24/09/2021
0© Reuters / ALY SONG Центр Evergrande в Шанхае
ГОНКОНГ (Рейтер) – Долговой кризис, охвативший China Evergrande Group, начал подрывать настроения покупателей жилья и вынуждает девелоперов снижать цены, сигнализируя о более глубоких последствиях для экономики № 2 в мире и консолидации в перенаселенном секторе недвижимости.
Evergrande, олицетворяющая бизнес-модель «займы для строительства», задыхается от долга до 305 миллиардов долларов, прекратила выплаты некоторым инвесторам и поставщикам и приостановила строительные работы на многих проектах по всей стране.
То, что быстро превратилось в самую большую корпоративную головную боль Китая, теперь подорвало доверие потребителей к инвестициям в недвижимость, поскольку испытывающая нехватку денежных средств Evergrande изо всех сил пытается завершить жилищное строительство для покупателей.
В то время как опасения о возможном крахе Evergrande привели к депрессии на глобальных финансовых рынках, аналитики говорят, что сектор недвижимости, на который приходится четверть валового внутреннего продукта страны, может пострадать сильнее всего.
«Нам следует беспокоиться не о моменте Lehman в Китае. Это резкое падение продаж недвижимости», – сказал главный экономист Capital Economics по Азии Марк Уильямс, имея в виду крах американского инвестиционного банка Lehman Brothers в 2008 году.
В пятницу Evergrande приблизилась к потенциальному дефолту, которого опасаются инвесторы, пропустив крайний срок платежа, что на сегодняшний день является одним из самых явных признаков того, что девелопер, чья долговая борьба напугала рынки, находится в ужасных бедах.
В настоящее время девелопер платит некоторым поставщикам, а также розничным инвесторам своими непрозрачными продуктами для управления капиталом, частично в готовой недвижимости, чтобы снизить социальную напряженность.
«Это не первый случай, когда застройщик использует недвижимость в качестве оплаты поставщикам», – сказал генеральный менеджер риэлтора Centaline Shenzhen Алан Ченг. «Но покупатели жилья впервые осознают, что такой крупный застройщик, как Evergrande, тоже может рухнуть – они думают, что с этим рынком что-то не так».
Он сказал, что настроения покупателей стали пессимистичными, что привело к низким объемам транзакций и подтвердило нисходящий тренд на рынке.
Усиливая давление на цены на жилье, Ченг сказал, что другие застройщики, включая Kaisa и поддерживаемую государством China Resources Land, снизили отпускные цены в южном городе Шэньчжэнь после того, как Evergrande в мае предложила 30% скидку.
Kaisa заявила, что не давала комментариев по поводу снижения цен, в то время как China Resources Land не ответила на запрос о комментарии.
Рост продаж недвижимости в Китае по площади в первые восемь месяцев замедлился до 15,9% по сравнению с прошлым годом по сравнению с ростом на 21,5% в первые семь месяцев, поскольку сектор сильно пострадал от нехватки ликвидности. Рост составил 105% в годовом исчислении в первые два месяца 2021 года, поднявшись с низкой базы в 2020 году, когда продажи пострадали от пандемии COVID-19.
ПРИВОД КОНСОЛИДАЦИИ
Nomura сказал, что в первые две недели сентября спад продаж новых домов ускорился с августа до 16% и 49,5% по сравнению с предыдущим годом для городов верхнего и нижнего уровня, в то время как они снизились до 15,5% для городов второго уровня.
Старший экономист Capital Economics по Китаю Джулиан Эванс-Притчард сказал, что кризис Evergrande оказал гораздо большее влияние на спрос на жилье, чем он ожидал, и домохозяйства стали более осторожными, что спровоцировало падение цен.
Он сказал, что, хотя большинство девелоперов смогут справиться со слабыми продажами в течение шести месяцев, более широкий сдвиг в продажах недвижимости, вызванный негативными настроениями, будет более тревожным.
По мнению некоторых аналитиков, чтобы противостоять кризису, в ближайшем будущем в секторе ожидается волна консолидации.
Рынок недвижимости Китая был чрезвычайно фрагментирован: по оценкам, более 50 000 застройщиков находились на пике. По словам аналитиков, учитывая, что многие из них были небольшими и низкокачественными, Пекин также хочет стимулировать консолидацию.
№3 девелопер China Vanke и базирующаяся в Гуанчжоу группа KWG заявили на своих конференциях по доходам в прошлом месяце, что рассматривают возможность слияния и поглощения для приобретения земли у неблагополучных коллег, когда цены часто ниже, чем на государственных земельных аукционах.
Ванке сказал, что в течение последних нескольких месяцев вел переговоры с Evergrande о сотрудничестве по проектам, и он приобрел три проекта Sichuan Languang Development, небольшого разработчика, который объявил дефолт в июле.
Country Garden Services, подразделение по управлению недвижимостью девелопера Country Garden, заявила в понедельник, что согласилась купить Wealth Best Global, подразделение Guangzhou R&F Properties Co, за 10 миллиардов юаней (1,55 миллиарда долларов).
«Консолидация определенно ускорится в нынешней жесткой кредитной среде», – сказал руководитель девелопера, базирующегося в восточном Китае, добавив, что сейчас он рассматривает несколько проектов.
«Если компания, испытывающая нехватку ликвидности, не продаст свои активы быстро, когда проблема впервые возникнет, она может рухнуть, как Evergrande», – сказал руководитель, отказавшись назвать свое имя, поскольку он не был уполномочен общаться со СМИ.
