Рынки будут продолжать падать, так как экономические показатели хуже, чем в 2007 году, говорит Грэнтэм из GMO

Пешеход проходит мимо гигантского дисплея с биржевым графиком в Шанхае, Китай, 3 августа 2022 года. REUTERS/Aly Song/File Photo

8 сентября (Рейтер) – Финансовые рынки должны готовиться к дальнейшим трудностям, поскольку глобальное экономическое здоровье находится на самом шатком уровне за последние годы из-за упорной инфляции, ястребиной позиции центральных банков и геополитической напряженности, сказал ветеран-инвестор Джереми Грэнтэм поздно вечером в среду.

«Это более опасный момент в мировой экономике, чем даже безумие жилищного пузыря 2007 года», — сказал Грэнтэм, соучредитель и главный стратег GMO, управляющей активами, на форуме Reuters Global Markets Forum (GMF).

По его словам, карманы сильно переоцененных активов, которые Грэнтэм назвал «суперпузырями», достигли своего пика в начале прошлого года.

По его словам, рынкам теперь придется справляться с обвалом «гиперинфляционных» акций роста, инфляцией и потенциальными потрясениями на мировых рынках жилья, поскольку рост процентных ставок оказывает давление на домовладельцев.

«Ухудшение фундаментальных показателей в глобальном масштабе выглядит абсолютно шокирующим».

Мировые акции (.MIWD00000PUS) упали на 20% с начала года, в то время как индекс Nasdaq Composite с высокими темпами роста упал на 24%.

По словам Грэтама, экономические и рыночные потрясения, вероятно, станут испытанием решимости мировых центральных банков бороться с инфляцией путем ужесточения денежно-кредитной политики.

«(Центральные банки) будут напуганы, возможно, они сделают все, что смогут».

Основываясь на текущей линии тренда, Грэнтхэм считает, что S&P 500 (.SPX) может торговаться примерно на 3000 пунктов в год по сравнению с нынешним значением 3979,87, но отмечает, что он может легко упасть «прилично вниз».

По словам Грэнтэма, инфляционное давление, вероятно, будет устойчивым из-за экономических потрясений, связанных с изменением климата, сокращения глобальной рабочей силы и ограниченных сырьевых ресурсов.

Он отметил, что это окажет дополнительное давление на доходность акций.

«Люди забывают скорректировать S&P с учетом инфляции… ваши активы стоят 9% из-за инфляции в прошлом году».

«Это делает маргинальный медвежий рынок довольно серьезным медвежьим рынком», — сказал Грэнтэм.