Аванс-сцена

По официальным данным, на проведение комплекса весенних полевых работ украинским аграриям в нынешнем году не хватало ни много ни мало 8 млрд грн.

В этих условиях правительство призывало сельхозпроизводителей использовать схему заключения форвардных контрактов, пообещав активизировать закупочную деятельность Аграрного фонда (АФ) и предусмотрев на эти цели в Госбюджете 2,2 млрд грн. Государственные форвардные закупки продовольственной пшеницы и ржи урожая 2012 г. стартовали 2 апреля.

Последние торги на Аграрной бирже АФ провел 17 мая. За это время аграрии предложили к продаже “по форварду” 1,1 млн т продовольственного зерна, АФ по состоянию на 16 мая перечислил сельхозпроизводителям 537 млн грн. авансовых платежей.

Следует отметить, что такие контракты довольно активно заключал не только госоператор, но и частные компании (см. “Деньги — вперед!”).

Что ж, самое время предварительно оценить, насколько эффективно в этом году отечественные аграрии использовали форвард для привлечения средств и чем отличались для крестьян условия заключения форвардных сделок с государственными и частными структурами.

Ложка к обеду

По утверждению некоторых аналитиков, форвардный контракт несет в себе большие риски, прежде всего для покупателя, поскольку всегда до конца неясно, какой будет цена на зерно на момент окончательного расчета с аграрием за поставленный продукт.

Игорь Якубович, генеральный директор Аграрного фонда (г.Киев; специализированное госпредприятие; закупка, хранение и переработка зерна, реализация муки; закупка, хранение и реализация сахара и сливочного масла; с 2005 г.; 230 чел.), утверждает, что коммерческий форвард, как правило, заключается по ценам, которые выгодны только покупателю.

Действительно, на рынке бытует мнение, что частные компании подписывают контракты с большими дисконтами. Например, Владимир Кощий, учредитель СООО “Дмитровка” (с.Дмитровка, Харьковская обл.; выращивание зерновых и масличных; с 2001 г.; земельный банк — 2 тыс.га; 38 чел.), считает, что выгоднее заключать форвардные сделки с госструктурами, поскольку частники устанавливают дисконт на уровне 10-20% рыночной цены. Хотя производитель признался, что не работал с частниками “по форварду”.

По словам же Геннадия Новикова, председателя Аграрного союза Украины (АСУ; г.Киев; общественная организация, объединяющая около 14 тыс. сельхозпредприятий различных форм собственности; с 1971 г.; 7 чел.), компания ЧП “Аскон” (выращивает зерно), директором которой он является, заключает форвардные контракты, и дисконт покупателя (многолетнего партнера компании) составляет всего 3% рыночной цены зерна.

А Николай Компанец, почетный президент “Украинской зерновой ассоциации” (УЗА; г.Киев; общественная организация; объединяет 60 компаний и организаций — участников зернового рынка; с 1997 г.; 10 чел.), утверждает, что при заключении форвардного контракта частная компания — покупатель фиксирует цену на культуру и объем закупаемого урожая. А при поставке урожая производит перерасчет с учетом текущей рыночной цены.

Конечно, цены на зерно, предлагаемые госоператорами, иногда весьма заманчивы. Это понятно, поскольку государственные форвардные закупки являются поддержкой аграриев.

Например, по информации Анатолия Тиховода, директора ООО “Агрофира Ольвия” (с.Чкалово, Запорожская обл.; растениеводство (зерновые, масличные, зернобобовые), птицеводство, садоводство и виноградарство; с 2000 г.; 90 чел.), в прошлом году заключать форвардные контракты с госоператором аграриям было очень выгодно. Так, цена по форварду на пшеницу 2-го класса составила 1792 грн. за 1 т при стартовой рыночной в 1650 грн. за 1 т.

В этом году АФ покупал пшеницу 2-го класса по 1909 грн. за 1 т при рыночной цене 1950 грн. за 1 т. Хотя, как сказал Николай Верницкий, директор информационной компании “ПроАгро” (г.Киев; предоставление информационных и консалтинговых услуг; с 2002 г.; 16 чел.), “с точки зрения продавца, при нынешних высоких банковских ставках ему выгоднее пойти на форвард с АФ, чем брать кредит”.

На самом деле наибольший камень преткновения в работе с госоператорами — не цены. “Проблемы, которые ограничивают привлекательность государственного форварда, — это зависимость от бюджетного финансирования, которое часто осуществляется с задержками, а также пристальное внимание контролирующих органов после того, как производитель получит эти средства”, — говорит Владимир Лапа, генеральный директор Ассоциации “Украинский клуб аграрного бизнеса” (г.Киев; общественное объединение в сфере агробизнеса; с 2007 г.; 20 чел.).

Например, в этом году первые выплаты по форварду начались в конце апреля, к завершению посевной. В середине апреля этого года АСУ даже направил на имя премьер-министра Украины Николая Азарова письмо, в котором говорилось о том, что обещанные правительством средства в АФ не поступают, оплата форвардных сделок не проводится.

Как рассказал г-н Тиховод, заключив контракт с АФ 17 апреля, компания только 10 мая получила 50% от стоимости контракта, остальные 50% она получит после отгрузки зерна. По его словам, задержка оплаты почти на месяц тормозила выполнение посевных работ.

“Хотелось бы, чтобы оплата осуществлялась в течение 5-7 дней со дня заключения контракта”, — говорит аграрий. Не совсем удобен, по мнению г-на Тиховода, и нынешний порядок выплат. Так, в минувшем году “Хлеб Инвестбуд” оплачивал 50% после заключения контракта, 30% — в июне, накануне сбора урожая, и 20% — после поставки урожая на элеваторы. “Безусловно, такая схема оплаты больше устраивала сельхозпроизводителей, чем ныне действующая”, — рассуждает производитель.

Как рассказал г-н Компанец, у частных компаний схемы оплаты форвардных контрактов более разнообразны. Некоторые игроки выплачивают 50% после заключения контракта и еще 50% — в течение трех банковских дней после поставки урожая. Для давних, надежных партнеров возможна схема 75% и 25% соответственно. Иногда частный покупатель оплачивает 100% сразу после заключения контракта.

Несомненным неудобством в работе с АФ аграрии также считают то, что фонд заключает форвардные контракты только на пшеницу 2-го и 3-го классов и рожь, хотя производители готовы продавать “по форварду” и другие культуры.

И страх, и риск

Привлекательность заключения форвардных контрактов с государственными операторами, по мнению г-на Лапы, умаляется тем, что государство требует от аграриев формальных гарантий — сбора достаточно большого количества документов и страховки контракта.

“Коммерческие компании не так обращают на это внимание — для них более существенна история выполнения контрактных отношений: деньги дают только тем, кто не подводил в прошлом”, — говорит аналитик. Поэтому для неизвестной компании проблематично заключить форвардный контракт с частной структурой.

Что касается госоператоров, то, как рассказал БИЗНЕСу г-н Якубович, АФ в текущем году значительно сократил перечень необходимых документов — до 9, создал “единое окно” для принятия заявок. Кроме того, была запущена система, позволяющая аграриям контролировать в режиме online этапы прохождения документов: от подачи заявок до перечисления казначейством средств на счета сельхозпроизводителей.

Относительно же обязательного страхования, то здесь все сложнее. Поскольку, согласно законодательству, АФ является выгодополучателем по страховым контрактам, он определил страховые компании, которые соответствуют его требованиям.

“Главный критерий, на который обращал внимание АФ, — это наличие у страховой компании прямого облигаторного перестрахования рисков у первоклассного зарубежного перестраховщика”, — говорит г-н Якубович. В этом году АФ предложил страховать форвардные контракты у четырех компаний, которые согласились с условиями, предлагаемыми АФ, сообщил г-н Новиков.

Как выяснил БИЗНЕС, заключить договор с другой страховой компанией можно было лишь на условиях страхования, которые определил АФ. Глава АСУ отметил, что в “Лиге страховых компаний Украины” (ЛСКУ) считают, что требования страхования, которые выставляют четыре страховые компании, предлагаемые АФ, соответствуют рыночным.

“Поэтому далее на поисках новых страховых компаний АСУ не сосредотачивался. Для аграриев важно, чтобы не были завышены расценки на услуги страхования, и страховка была реальной”, — заключил г-н Новиков.

А вот то, что АФ является выгодополучателем по страховым контрактам, уже стало проблемой для некоторых аграриев. Как рассказал г-н Кощий, в прошлом году компания подписала форвардный контракт с ООО “Хлеб Инвестбуд”, застраховав его в компании “Провідна”. При этом выгодополучателем по страховому событию был АФ.

“В прошлом году у нас произошел страховой случай: поле пшеницы площадью 92 га было выбито градом. О чем страховая компания составила акт. Вместе с тем в августе прошлого года наше предприятие полностью рассчиталось по поставкам форвардного договора. Поэтому мы обратились с официальным письмом в “Хлеб Инвестбуд” и в АФ с тем, чтобы они передали права выгодополучателя в пользу нашей компании для получения страховки. Однако несмотря на обещания, АФ до сих пор не передал нам такие права. Наша компания в связи с этим будет подавать в суд”, — говорит г-н Кощий.

По мнению агрария, чтобы в дальнейшем не повторялись такие случаи, необходимо изменить условия заключения форвардных контрактов с АФ, чтобы выгодополучателем мог быть сам агропроизводитель. По информации г-на Новикова, АФ планирует внести изменения в порядок страхования. Предполагается, что 50% страховой премии будет вносить АФ как выгодополучатель и 50% — товаропроизводитель (сейчас всю сумму вносит аграрий).

При наступлении страхового события они в равных условиях будут добиваться выплаты по страховке. Большие надежды глава АСУ возлагает и на законопроект “Об аграрных расписках” (зарегистрирован в ВР, №9610 от 19.12.11 г.) , который, в случае принятия, обеспечит гарантии выполнения форвардных контрактов.

Как рассказывает г-н Компанец, частные компании проблему рисков, как правило, решают проще. В случае гибели урожая, например, пшеницы, аграрий обязуется на сумму аванса, выплаченного ему “по форварду” (или на сумму заключенного контракта), поставить урожай другой культуры.

Рынок форвардных контрактов

Деньги — вперед!

Информация об объемах форвардных закупок зерна частными операторами крайне противоречива. “Какая-либо статистическая информация просто отсутствует”, — отмечает Николай Верницкий. Владимир Лапа также говорит, что коммерческий форвард сложно оценить — авансирование осуществляется не только деньгами, но и ресурсами, однако эксперт полагает, что он превышает государственный.

По данным Марии Колесник, руководителя аналитического департамента “Консалтингового Агентства “ААА” (г.Киев; с 2003 г.; 21 чел.), форвардные контракты на украинском агрорынке присутствуют давно, и флагманами этого направления выступали транснациональные зернотрейдеры: “До прошлого года на долю государственных структур приходилось не более 5% от всех форвардных закупок. В то же время применение государством практики ограничения экспорта зерна с помощью квот и частое изменение правил игры на зерновом рынке привели к резкому снижению объемов форвардов со стороны трейдеров”.

Однако Николай Компанец утверждает, что в 2012 г. трейдеры активно заключали форвардные контракты в Украине: “По нашим оценкам, в 2012 г. трейдеры нарастили объемы сделок по форвардным контрактам на поставку зерновых относительно 2011 г. При этом объемы сделок (коммерческих. — Ред.) в 2010 г. и 2011 г. были примерно одинаковыми”.

Как сообщала “Украинская аграрная конфедерация” (г.Киев; объединяет более 100 крупных профессиональных организаций и ведущие аграрные продовольственные компании АПК Украины, банки и страховые компании; с 2002 г.; 10 чел.), 15 крупнейших экспортеров под урожай 2010 г. заключили форвардных контрактов на 2,7 млрд грн.

Справедливости ради отметим, что некоторые крупные трейдеры в начале 2011 г. заявляли, что “в нынешнем году из-за непредсказуемых действий правительства не будут инвестировать в будущий урожай”. Однако, по информации г-на Компанца, крупнейшие экспортеры зерна, такие как “Бунге Украина” (ДП “Сантрейд”), ООО “ Альфред С. Топфер Интернешнл (Украина)”, ООО “Кернел-трейд”, ЗАО “АТ Каргилл”, ООО СП “Нибулон” и другие были достаточно активны на форвардном фронте.

Что касается форвардных закупок зерна госоператорами, то они (закупки), по данным Игоря Якубовича, впервые на государственном уровне были проведены в 2008 г. Тогда АФ смог закупить лишь 70 тыс.т зерна. В 2009 г. активность аграриев была значительно выше, и фонд приобрел около 450 тыс.т. В 2010 г. вследствие затянувшегося процесса принятия Госбюджета форвардные закупки не проводились.

Возобновлены они были в 2011 г. Тогда для нужд государственного интервенционного фонда было куплено 860 тыс.т продовольственного зерна (ООО “Хлеб Инвестбуд”, которое является подразделением Государственной продовольственно-зерновой корпорации Украины).

По мнению г-на Якубовича, основное отличие между коммерческим и государственным форвардом в том, что АФ проводит форвардные закупки как государственную программу поддержки сельского хозяйства, регистрируя контракты на Аграрной бирже, в то время как коммерческий форвард осуществляется на условиях заключения прямых договоров (собственно, это и не позволяет объективно оценить объемы коммерческого форварда. — Ред.).

“О точной доле Аграрного фонда в структуре закупок посредством форвардных биржевых контрактов говорить сложно, но то, что она значительная, — это факт, так как небольшое количество коммерческих компаний практикуют такой вид закупок”, — говорит г-н Якубович.